Leis de forex

Trading forex nos Estados Unidos: Leis & # 038; Limites.

Só porque o mercado Forex é descentralizado não significa que é o oeste selvagem, e há leis que governam a indústria. Encarregado de fazer cumprir estas leis são os reguladores financeiros, e cada país tem seu próprio regulador. Nos EUA, 2 órgãos asseguram que o mercado Forex permaneça justo - o CFTC e o NFA.

Os corretores de Forex devem ser registrados no CFTC e adquirir uma licença da NFA antes de operarem nos EUA. Cada regulador Forex opera dentro do seu país, e eles são livres para criar e alterar as leis que regem a negociação Forex como acharem conveniente, mesmo que suas leis sejam diferentes dos outros reguladores ".

Nos EUA, os regulamentos sobre o comércio de Forex são bastante diferentes dos aplicados em outras regiões do mundo. Os corretores de Forex muitas vezes se queixam de que as leis estão proibindo, o que explica por que não há muitos corretores licenciados pela NFA.

Alguns dos regulamentos Forex nos EUA que são diferentes daqueles em outros países são os que estão ao redor:

Foi o conceito de alavancagem que fez o mercado Forex de varejo como ele, como é hoje, porque permite que comerciantes com menor capital participem no mesmo nível que aqueles com mais capital. Em princípio, um corretor pode fornecer tanta vantagem como eles querem, e é por isso que existem corretores com alavancagem tão alta como 1000: 1.

No entanto, os reguladores podem determinar a alavancagem que consideram apropriada, e isso é o que o CFTC fez. Em 2010, a Lei Dodd-Frank foi criada para regular os mercados financeiros. Entre os seus novos regulamentos, havia um limite para alavancar em 50: 1 em pares de moedas principais e 20: 1 em pares exóticos. A idéia por trás do limite foi reduzir o risco assumido pelos investidores nos mercados que não entenderam completamente a desvantagem da alavancagem.

Leverage é uma espada de dois gumes que pode aumentar os lucros de um comerciante, mas também aumenta as perdas. Ao limitar a alavancagem, os reguladores dos EUA queriam reduzir o risco envolvido na negociação. Obviamente, isso torna o comércio de Forex nos EUA por muitos comerciantes mais difícil se eles não tiverem o capital necessário, mas é exatamente assim.

Quando você está mantendo uma troca perdida, um comerciante tem 3 opções - feche o comércio, continue mantendo a ordem até a tendência virar ou faça um pedido na direção oposta. Este último é referido como hedge, e é uma estratégia efetiva usada para reduzir perdas ao negociar. Por exemplo, você pode colocar uma ordem de venda em um par de moedas se a ordem longa já estiver ativa no vermelho.

Apesar de serem eficazes, os regulamentos do Forex de EUA não permitem hedge, em vez de usar um modelo First-in-First-out. Isso significa que, se você tentar colocar outro pedido no mesmo par de moedas, a ordem anterior seria fechada primeiro, independentemente dos lucros ou perdas. Mais uma vez, este modelo de negociação restringe muita flexibilidade do comerciante, mas é assim como é nos EUA.

Depósito de segurança.

Ao lidar com dinheiro, a clara preocupação tem a ver com a segurança dos fundos depositados. Todo comerciante precisa sentir que seu dinheiro é seguro, então os reguladores Forex dos EUA estabeleceram para evitar quaisquer casos de perdas. Algumas medidas tomadas pelo NFA para garantir a segurança do fundo incluem:

Um cheque para a licença do corretor.

Como um negócio on-line, é possível que os corretores de Forex reivindiquem que são regulamentados por um órgão regulador mesmo quando não o são. O NFA oferece assim um recurso de verificação do status regulatório em seu site, onde você pode inserir a ID do NFA de um corretor e confirmar se eles estão realmente licenciados.

Armazenamento de fundos de clientes.

Um corretor de Forex não deve manter os fundos de um cliente - esse papel pertence aos bancos e os corretores não devem depositar fundos de clientes em suas próprias contas. O medo sobre isso é que um corretor pode escolher fugir com os fundos, e t seria mais seguro mantê-los em uma conta separada. A NFA exige que os corretores mantenham fundos em uma instituição financeira reconhecida com sede nos EUA.

Existem claramente leis muito diferentes que regem o comércio de Forex nos EUA, e como mencionado anteriormente, os corretores de Forex não os favorecem particularmente. No entanto, todas essas novas leis foram implementadas apenas para que os comerciantes sejam mais seguros, mesmo que os limite. Se essas leis são realmente punitivas depende da perspectiva de uma pessoa.

Para mim, sempre parece ser a mesma estratégia para ensinar abstinência nas escolas em vez de controle de natalidade. E como todos sabemos agora, esta estratégia não ajuda com a gravidez na adolescência. É sempre melhor fornecer às pessoas todas as opções e deixá-las decidir, em vez disso, que limitam seu alcance.

2 Comentários.

Quero saber mais sobre o comércio forex binário.

Verifique o artigo # 8211; Opções binárias, se você quiser saber mais sobre negociação binária. O comércio de Forex é explicado na postagem # 8211; Negociação de moeda e CFD.

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Aviso geral: seu capital pode estar em risco.

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Regulamentos dos EUA para corretores de Forex.

As trocas de moeda estrangeira (forex) funcionam sem parar em todo o mundo através de mercados de balcão. A natureza global deste mercado sem fronteiras permite um acesso seguro, por exemplo, um comerciante australiano pode negociar em euros e ienes japoneses (EURJPY) através de um corretor baseado nos EUA, apesar dos limites geográficos.

A negociação especulativa no mercado cambial de varejo continua a crescer. Como resultado, pode haver intermediários (como bancos ou corretores) que se envolvem em irregularidades financeiras, golpes, taxas exorbitantes, taxas ocultas, exposição de alto risco oferecida por níveis de alavancagem altos ou outras práticas ruins. A negociação baseada em aplicativos para internet e celular permite uma negociação suave, mas também tem perigos, como empresas não reconhecidas que executam sites que podem fechar inesperadamente e fugir com o dinheiro dos investidores. Como resultado, os regulamentos são necessários e estabelecidos pelas autoridades competentes para garantir que tais práticas sejam evitadas. Os regulamentos visam proteger os investidores individuais e assegurar operações justas para proteger os interesses dos clientes.

Os critérios mais importantes ao selecionar um corretor forex são o status de aprovação regulatória do corretor e qual autoridade governa o corretor.

Como as autoridades dos EUA regulam as contas de corretagem Forex.

A National Futures Association (NFA) é o "principal fornecedor independente de programas regulatórios eficientes e inovadores que salvaguardam a integridade dos mercados de derivativos" (incluindo o forex). O escopo das atividades NFA é o seguinte:

Após a devida diligência, forneça as licenças necessárias aos corretores forex elegíveis para realizar negócios de negociação forex. Aplicar a adesão necessária aos requisitos de capital necessários. Combate a fraude. Aplicar requisitos detalhados de manutenção de registros e relatórios sobre todas as transações e atividades comerciais relacionadas.

Um guia regulamentar detalhado está disponível no site oficial da NFA.

Disposições-chave dos regulamentos dos EUA:

"Cliente" é definido como "indivíduos com ativos de menos de US $ 10 milhões e a maioria das pequenas empresas", ressaltando que esses regulamentos são destinados a proteger o pequeno investidor. Pessoas de alto patrimônio líquido podem não estar necessariamente cobertas por contas de corretagem padronizadas padrão. Limita a alavanca disponível para 50: 1 (ou depósito de apenas 2% no valor nocional da transação forex) nas principais moedas, garantindo que os investidores ignorantes ou não educados não ultrapassem e assumam riscos sem precedentes. As principais moedas são definidas como a libra britânica, o franco suíço, o dólar canadense, o iene japonês, o euro, o dólar australiano, o dólar da Nova Zelândia, a coroa sueca, a coroa norueguesa e a coroa dinamarquesa. Alavanca de limites de 20: 1 (ou 5% do valor de transação nocional) em moedas menores. Para opções de forex curtas, o valor do valor da transação nocional mais o prêmio da opção recebido deve ser mantido como depósito de segurança. Para opções de forex longas, o prémio da opção inteira é necessário como segurança. A norma First-in-First-out (FIFO) evita a manutenção de posições simultâneas no mesmo recurso forex, ou seja, qualquer posição comercial existente (compra / venda) em um par de moedas específico será ajustada para posição inversa (vender / comprar) em o mesmo par de moedas. Isso também não implica a possibilidade de hedging ao negociar Forex. O dinheiro devido pelo corretor forex aos clientes deve ser mantido apenas em uma ou mais instituições qualificadas nos EUA ou em países do centro de dinheiro.

Como os regulamentos dos EUA se diferenciam.

Deve-se ter cuidado para verificar cada propriedade, status e local de cada empresa de comércio forex, site ou aplicativo antes de se inscrever para uma conta de negociação. Existem muitos sites que reclamam baixas taxas de corretagem e alta alavancagem (permitindo uma maior exposição comercial com menos capital), alguns até 1000: 1. No entanto, quase todos esses sites são hospedados e operados a partir de fora dos EUA e podem não ser necessariamente aprovados pela autoridade em questão no país anfitrião. Mesmo aqueles autorizados localmente não podem necessariamente ter regulamentos aplicáveis ​​aos residentes dos EUA. Os regulamentos podem variar ligeiramente de país para país em termos de alavancagem oferecida, depósitos exigidos, requisitos de relatórios e proteção de investidores.

Aqui está uma lista indicativa de reguladores de corretagem forex para alguns países selecionados:

Austrália - Comissão de Valores Mobiliários e Investimentos da Austrália (ASIC) Chipre - Comissão de Valores e Câmbio de Chipre (CySEC) Rússia - Serviço Federal de Mercados Financeiros (FFMS) África do Sul - Conselho de Serviços Financeiros (FSB) Suíça - Comissão Federal de Bancos Suíços (SFBC) Reino Unido - Financeiro Autoridade de Serviços (FSA)

Verificando o status regulatório de um corretor.

O NFA fornece um sistema de verificação on-line chamado Background Affiliation Status Information Center (BASIC), onde o status das empresas de corretagem forex com sede nos EUA pode ser verificado usando sua ID NFA, nome da empresa, nome individual ou nome do pool. Deve-se ter cuidado para usar o nome / ID correto na forma correta, já que muitas empresas intermediárias forex são conhecidas por nomes diferentes (por exemplo, um nome de site pode ser diferente do nome corporativo legal).

Os regulamentos financeiros exigem um bom equilíbrio, com espaço constante para mudanças à medida que os mercados se desenvolvem. Muito pouca regulamentação pode levar à proteção ineficaz dos investidores. Embora demasiada regulamentação possa resultar em perda de competitividade global e redução da atividade econômica.

Top 10 das regras de negociação Forex.

O comércio é uma arte, não uma ciência.

Os sistemas e as idéias apresentadas aqui decorrem de anos de observação da ação de preços neste mercado e fornecem abordagens de alta probabilidade para negociação tanto de configurações de tendência quanto de contra-tendências, mas não são, de modo algum, garantia de sucesso. Nenhuma configuração de comércio é 100% precisa. Portanto, nenhuma regra na negociação é sempre absoluta (exceto aquela sobre sempre usando paradas!). No entanto, essas 10 regras funcionam bem em uma variedade de ambientes de mercado e ajudarão a mantê-lo fora de perigo.

O comércio é uma arte, não uma ciência.

Os sistemas e as idéias apresentadas aqui decorrem de anos de observação da ação de preços neste mercado e fornecem abordagens de alta probabilidade para negociação tanto de configurações de tendência quanto de contra-tendências, mas não são, de modo algum, garantia de sucesso. Nenhuma configuração de comércio é 100% precisa. Portanto, nenhuma regra na negociação é sempre absoluta (exceto aquela sobre sempre usando paradas!). No entanto, essas 10 regras funcionam bem em uma variedade de ambientes de mercado e ajudarão a mantê-lo fora de perigo.

Nunca deixe um vencedor entrar em um perdedor.

Os mercados FX podem se mover rápido, com ganhos se transformando em perdas em questão de minutos, tornando-o crítico para gerenciar adequadamente seu capital. Não há nada pior do que assistir o seu negócio até 30 pontos por minuto, apenas para vê-lo reverte completamente um pouco mais tarde e tire a sua parada 40 pontos mais baixos. Você pode proteger seus lucros usando paradas de trânsito e negociando mais de um lote. Para obter mais informações, consulte Trailing Stop Techniques.

Lógica gera; Impulso mata.

Pode ser uma grande precipitação quando um comerciante está em uma série vencedora, mas apenas uma perda ruim pode fazer o mesmo comerciante dar todos os lucros e o capital comercial de volta ao mercado. A Razão sempre supera o impulso, porque os comerciantes logicamente focados saberão como limitar suas perdas, enquanto os comerciantes impulsivos nunca são mais do que um comércio longe da bancarrota total. Para obter uma melhor compreensão dos comerciantes, leia Compreendendo o Comportamento do Investidor.

Nunca arrisque mais de 2% por comércio.

Esta é a regra mais comum e mais violada na negociação. Os livros de negociação estão repletos de histórias de comerciantes perdendo um, dois, até cinco anos de lucro em um único negócio, terrívelmente errado. Ao definir uma perda de parada de 2% para cada comércio, você teria que manter 10 negociações perdidas consecutivas consecutivas para perder 20% de sua conta. Para mais informações, clique em The Stop Loss Order - Certifique-se de usá-lo e limitar as perdas.

Use Análise Técnica e Fundamental.

Ambos os métodos são importantes e têm uma influência no preço. Os fundamentos são bons para ditar os temas abrangentes do mercado que podem durar semanas, meses ou mesmo anos. Os técnicos podem mudar rapidamente e são úteis para identificar níveis específicos de entrada e saída. Uma regra geral é desencadear fundamentalmente e entrar e sair tecnicamente. Por exemplo, se o mercado é fundamentalmente um ambiente positivo em dólares, procuraremos tecnicamente oportunidades para comprar em mergulhos em vez de vender em manifestações.

Sempre pareça forte com fraco.

Quando um forte exército se posiciona contra um exército fraco, as chances são muito distorcidas em direção ao forte vencedor do exército. Esta é a maneira como você deve se aproximar da negociação. Quando trocamos moedas, estamos sempre negociando em pares - todo comércio envolve a compra de uma moeda e o curto-circuito. Como a força e a fraqueza podem durar algum tempo à medida que as tendências econômicas evoluem, combinar o forte com a moeda fraca é uma das melhores maneiras para os comerciantes ganharem vantagem no mercado de câmbio. Para mais informações, consulte Usando correlações de moeda para sua vantagem.

Ser certo e cedo significa que você está errado.

Na FX, os negócios direcionais bem-sucedidos não só precisam ser corretos na análise, mas também precisam estar certos no tempo também. Se a ação de preços se mover contra você, mesmo que as razões para o seu comércio permaneçam válidas, confie em seus olhos, respeite o mercado e dê uma parada modesta. No mercado de divisas, estar certo e ser cedo é o mesmo que estar errado. Considere um cenário em que um comerciante ocupe uma posição curta durante uma manifestação em antecipação a uma reviravolta. O rali continua por mais tempo do que o previsto, pelo que o comerciante sai cedo e sofre uma perda - apenas para descobrir que o rali eventualmente se virou e sua posição original poderia ter sido lucrativa.

Diferenciar entre escalar e adicionar a um perdedor.

A diferença entre adicionar a um perdedor e escalar é a sua intenção inicial antes de colocar o comércio. Adicionar a uma posição perdedora que ultrapassou o ponto do seu risco original é o caminho errado para o comércio. No entanto, há momentos em que a adição a uma posição perdedora é o caminho certo para o comércio. Por exemplo, se o seu objetivo final é comprar um lote de 100.000, e você estabelece uma posição em clipes de 10.000 lotes para obter um preço médio melhor, esse tipo de estratégia é conhecida como escala. Para saber mais sobre a escala, veja Tales From The Trenches: Trading Divergences In FX e The Art of Selling A Perder Posição.

O que é matematicamente otimizado é psicologicamente impossível.

Os comerciantes principiantes que abordam os mercados geralmente designarão estratégias muito elegantes e muito lucrativas que parecem gerar milhões de dólares em um backtest de computador. Armados com essa pesquisa estelar, esses novatos financiam suas contas de negociação FX e prontamente passam a perder todo o seu dinheiro. Por quê? Porque o comércio não é lógico, mas de natureza psicológica, e a emoção sempre dominará o intelecto no final. A sabedoria convencional nos mercados é que os comerciantes devem sempre negociar com um índice de recompensa a risco 2: 1, o comerciante pode estar errado 6,5 vezes em 10 e ainda ganhar dinheiro. Na prática, isso é bastante difícil de alcançar.

O risco pode ser predeterminado; Recompensa é imprevisível.

Antes de entrar em todos os negócios, você deve conhecer seu limite de dor. Você precisa descobrir qual é o pior cenário e colocar sua parada com base em um nível monetário ou técnico. Todo comércio, não importa quão certo você é do seu resultado, é um palpite educado. Nada é certo na negociação. A recompensa, por outro lado, é desconhecida. Quando uma moeda se move, o movimento pode ser enorme ou pequeno. Para saber mais sobre por que você precisa de um plano, consulte A Importância de um Plano de Lucros / Perdas.

Sem desculpas, nunca.

A regra de "não desculpas" é aplicável aos momentos em que o comerciante não entende a ação de preço dos mercados. Por exemplo, se você é uma moeda curta, porque você antecipa notícias fundamentais negativas e essas notícias ocorrem, mas a moeda se manda em vez disso, você deve sair imediatamente. Se você não entende o que está acontecendo no mercado, é sempre melhor se afastar e não negociar. Dessa forma, você não terá que inventar desculpas para por que você explodiu sua conta. É aceitável sustentar uma redução de 10% se for o resultado de cinco negociações perdidas consecutivas que foram impedidas em uma perda de 2% cada. No entanto, é inexcusável perder 10% em um comércio porque o comerciante se recusou a reduzir suas perdas.

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NFA Forex Registration / Compliance Workshop | Las Vegas 25 de setembro de 2010.

Visão geral do Forex Registration & amp; Problemas de conformidade.

Por Bart Mallon, Esq.

Em preparação para a implementação dos novos regulamentos de divisas de varejo, a NFA realizou recentemente uma oficina de registro e conformidade de varejo em Las Vegas na Trader's Expo. O workshop abordou uma série de tópicos que o NFA vê como especialmente importante para os gerentes de divisas. Assisti ao workshop e a discussão a seguir baseou-se nas minhas anotações da conferência, bem como no material colateral fornecido pela NFA.

Esta visão geral abrangerá as várias sessões ao longo do dia, incluindo:

Registro de conformidade geral Capital líquido, manutenção de registros & amp; Relatórios de Discussão de Requisitos / Consultas Individuais.

[Nota: este artigo atualmente só possui o resumo da sessão de registro. Vou adicionar os resumos adicionais diretamente a esta página nos próximos dias.]

Registro e amp; Requisitos de isenção.

Esta primeira parte discute as várias categorias de registro e as possíveis isenções e outras informações pertinentes.

Estas são entidades que executam negócios de divisas para gerentes. Não entraremos nos requisitos de registro e conformidade para esses grupos nesta visão geral e, em vez disso, nos concentraremos em gerentes de forex e na introdução de corretores.

Consultor de negociação de commodities (CTA)

Definição: uma empresa que é compensada por fornecer aconselhamento com respeito a transações de divisas, geralmente com poder de advogado (POA) para negociar uma conta de cliente realizada em um FCM ou RFED. Grupos que fornecem conselhos individualizados sem um POA também podem ser considerados um CTA. Isenções: uma empresa está isenta do registro do CTA se a empresa (i) fornecer conselhos para menos de 15 pessoas nos últimos 12 meses e (ii) geralmente não se presta ao público como um CTA. Os gerentes devem notar que esta isenção é interpretada de forma restrita pela CFTC e que poucos gerentes de divisas caberão dentro da isenção. Esta isenção é auto-executada e, portanto, a empresa não precisará fazer uma declaração com a CFTC ou a NFA se reivindicarem esta isenção. Existem isenções adicionais que estão disponíveis, mas que muitas vezes não são usadas pela maioria dos gerentes de divisas. Custos: Firma - $ 200 taxa de inscrição não reembolsável APs / Principals & # 8211; Taxa de inscrição de $ 85 (para cada indivíduo) Taxa de associação NFA & # 8211; $ 750 (anual) Exame Fess - varia de acordo com o exame Requisito Principal / AP: cada empresa deve ter pelo menos um Principal listado e pelo menos uma Pessoa Associada registrada na empresa (veja a discussão abaixo). Cada Principal e AP precisarão ter (i) cumprido os requisitos de proficiência (exame) e (ii) desde a NFA com cartões de impressões digitais para a verificação de antecedentes do FBI. Documentos de Divulgação: os regulamentos da CFTC exigem que cada documento de divulgação do CTA forex inclua as seguintes informações: Informações de fundo básicas sobre o CTA Informações sobre o Programa de Negociação Discussão dos Fatores de Risco Discussão de Informações de Contencioso de Conflitos de Interesse (ver Requisito da Declaração de Litigação NFA) Determinados Relatórios de Desempenho Informações suplementares Cronograma: com relação ao registro efetivo da entidade e dos Principais / APs, isso geralmente pode ser feito rapidamente. Na maioria dos casos, depois de todas as taxas terem sido pagas e um Principal enviou cartões de impressão digital e completou todos os requisitos de exames necessários, o registro será concluído em cerca de dois dias. Embora o registro seja feito rapidamente, o processo de aceitação do documento de divulgação pode ser demorado. Para um CTA normal, geralmente levará cerca de 5-10 semanas para aceitar o documento, no entanto, isso dependerá de uma série de itens, incluindo o examinador NFA que você está designado e a carga de trabalho do NFA.

Operador de pool de mercadorias (CPO)

Definição: uma empresa que é compensada por prestar assessoria a um veículo de investimento em conjunto. O veículo de investimento (conhecido como um fundo de hedge & # 8220; # 8221;) é considerado um pool de commodities & # 8220; # 8221; e a empresa fornecendo conselhos é o operador ou o CPO. Isenções: há uma série de isenções de CPO que estão potencialmente disponíveis para gerentes de divisas. Nós detalhamos esses requisitos antes em nossa lista de isenções de CPO. Custos: Firma - $ 200 taxa de inscrição não reembolsável APs / Principals & # 8211; Taxa de inscrição da NFA $ 85 e taxa # 8211; $ 750 (anual) Fess do exame - varia de acordo com o requisito de exame principal / AP: o mesmo que acima. Documentos de Divulgação: o requisito é geralmente o mesmo que para os CTAs. No entanto, os documentos de divulgação do CPO geralmente são muito mais longos e lidam com uma série de outras leis federais. Os documentos de divulgação do CPO devem ser redigidos por um advogado. Temporização: geralmente o tempo será semelhante ao acima.

Broker de introdução garantido.

Definição: geralmente uma empresa que introduz contas de clientes para um FCM ou RFED. Esses corretores podem incluir grupos que licenciam o software EA e recebem por compensação comercial de um corretor. Um IB garantido é uma empresa que só apresenta um FCM ou RFED e que conclui um contrato de garantia com o FCM ou RFED. Isenções: geralmente não há isenções. As empresas devem notar que a maneira exata em que a empresa é compensada (por exemplo, para uso do software EA) pode fazer a diferença se a empresa precisará ser registrada e comprar como um corretor de introdução com a NFA. Custos: Firma - $ 200 taxa de inscrição não reembolsável APs / Principals & # 8211; Taxa de inscrição da NFA $ 85 e taxa # 8211; $ 750 (anual) Fess do exame - varia nos exames (veja abaixo) Outro - o contrato de garantia escrito com o FCM ou RFED deve ser executado antes do registro Requisito principal / AP: o mesmo que acima.

Corretor de Introdução Independente.

Definição: a definição é igual à acima, exceto que um IB independente pode apresentar qualquer número de FCMs ou RFEDs e não precisa entrar em um contrato de garantia. O IB independente precisará manter um certo capital líquido. Isenções: geralmente não há isenções. Como acima, a maneira de compensação determinará se a empresa é um IB. Custos: Firma - $ 200 taxa de inscrição não reembolsável APs / Principals & # 8211; Taxa de inscrição da NFA $ 85 e taxa # 8211; $ 750 (anual) Fess do exame - varia nos exames (veja abaixo) Outro: deve manter o capital líquido de US $ 45.000 sujeito aos regulamentos da CFTC. As regras NFA requerem um buffer adicional de US $ 5.000. Requisito principal / AP: o mesmo acima.

Discussão de Principais e Pessoas Associadas.

Principais geralmente significam pessoas que atendem a qualquer um dos seguintes:

Certo título: Diretor, Presidente, geralmente qualquer função de "Chefe". Propriedade: geralmente proprietários com 10% ou mais de interesse, incluindo proprietários que são entidades e proprietários dessas entidades (também há regras de busca para entidades) Outros: Pessoas com administração e autoridade de supervisão.

Em geral, qualquer parceiro, funcionário, empregado, consultor ou agente (ou qualquer pessoa natural que ocupe um status similar ou que desempenhe funções similares), em qualquer capacidade que implique:

a solicitação de fundos, valores mobiliários ou propriedade para participação em um agrupamento de commodities ou a supervisão de qualquer pessoa ou pessoa envolvida.

As empresas devem observar que, embora a definição de AP não inclua uma pessoa que atua exclusivamente como comerciante, a NFA recomenda que tais pessoas se tornem registradas como APs. Se uma empresa decidir que essa pessoa não precisa se registrar com a NFA, a empresa deve ter um cuidado especial para que o comerciante não desempenhe nenhuma função de um AP. Isso provavelmente será um problema que o NFA examinará de perto durante qualquer auditoria.

Outros itens de discussão importantes.

Solicitando clientes após 18 de outubro de 2010.

Os gestores de Forex que atualmente estão gerenciando contas de clientes, mas não estão registrados no NFA, precisarão ser registrados no prazo de 18 de outubro e continuar a gerenciar contas para clientes atuais. No entanto, esses gerentes não poderão aceitar dinheiro novo de clientes existentes ou novos clientes até que o documento de divulgação seja aceito pela NFA.

Gerentes com História Disciplinar.

Os indivíduos que têm certas questões criminais ou regulatórias em seus antecedentes precisarão se certificar de que são capazes de produzir registros da questão. Para as pessoas com estas questões, o NFA exigirá registros completos e irá rever esses registros antes de decidir se a pessoa deve se registrar como AP. Para obter mais informações, consulte nossa discussão sobre questões de registro para gerentes com histórico disciplinar.

Procedimentos de Supervisão Aumentados.

Muitos gerentes de forex e a introdução de corretores precisarão implementar procedimentos de supervisão aumentados porque terão diretórios / APs que estiveram sujeitos a ações disciplinares anteriores da NFA ou trabalhados para empresas sujeitas a ações disciplinares da NFA. Quase todos os corretores de Forex foram sujeitos a ações disciplinares da NFA para que as pessoas que vieram dessas empresas precisem estar conscientes desse fato e as empresas podem precisar aumentar a base de empregados para se encaixarem em certas diretrizes. Esta questão provavelmente será identificada pela equipe da NFA durante o processo de registro e poderá atrasar o registro.

As empresas que possuem mais de um escritório devem designar um escritório principal. Todos os outros escritórios serão considerados escritórios de banch e cada uma dessas filiais precisará ter um gerente de filial (que aprovou o exame da Série 30).

As empresas geralmente se perguntam se um escritório em casa irá contar como uma filial. Geralmente, dependerá dos fatos exatos da situação, mas se qualquer pessoa estiver atuando como AP no escritório em casa, então será considerada uma filial.

Embora não custe extra para ter uma filial, as empresas devem certificar-se de que instituem certos procedimentos de supervisão em relação à filial. Isso significa que políticas e procedimentos de conformidade devem ser implementados. É provável que este seja outro problema que a NFA examinará atentamente durante uma auditoria.

Para obter mais informações, consulte nosso artigo sobre a designação da filial NFA.

Visão geral & # 8211; discutimos várias vezes os vários requisitos de exame para gerentes de forex. Para obter informações completas, consulte nossa visão geral dos exames de forex. Também temos informações específicas sobre o exame da série 3, exame da série 30 e como passar o exame da Série 34.

Provisões do avô & # 8211; Para as pessoas que foram registradas em 22 de maio de 2008 como AP (e permaneceram continuamente registradas como AP com a CFTC), essas pessoas não serão obrigadas a passar no exame da Série 34 antes de fornecer conselhos aos clientes em relação às operações de divisas .

Discretional Waiver & # 8211; algumas pessoas que normalmente seriam obrigadas a preencher os requisitos de proficiência podem solicitar uma renúncia aos requisitos da NFA. Essa renúncia raramente é concedida. Para obter mais informações, consulte a Regra 402 da NFA.

Visão geral do processo de registro.

Neste momento, durante a apresentação, a equipe da NFA nos levou completamente ao processo de registro no sistema de registro on-line da NFA. Em geral, o processo é bastante direto e o NFA forneceu uma série de recursos em seu site, que são projetados para ajudar os gerentes a navegar o processo. Em geral, o processo inclui as seguintes etapas:

Obtenha as taxas de registro de pagamento do acesso do Gerenciador de segurança Complete o formulário 7-R para o pedido completo Complete o formulário 8-R para todos os diretores e APs.

Sessão geral de conformidade.

[Para ser próximo & # 8230;]

Outros artigos relacionados à lei de hedge funds:

Bart Mallon, Esq. executa o blog da lei hedge funds e fornece serviços de inscrição e conformidade de forex para gerentes de forex através de Cole-Frieman & amp; Mallon. Ele pode ser alcançado diretamente em 415-868-5345.

O esquema de Ponzi visa uma comunidade de surdos.

A Lei da SEC e da CFTC para interromper a nova fraude.

Outra fraude foi revelada hoje, já que a SEC e a CFTC trabalharam em conjunto para deter um esquema de ponzi que, supostamente, obteve excelentes retornos ao negociar nos mercados cambiais de câmbio estrangeiro (forex). O scammer era um membro da comunidade de surdos e perpetrou a fraude em outros na comunidade de surdos - um exemplo clássico de fraude de afinidade. Os comunicados de imprensa da SEC e da CFTC são reimpresso abaixo.

Esta fraude vem de outras fraudes publicamente divulgadas no setor de gestão de investimentos, incluindo:

A SEC interrompe o esquema de Ponzi visando investidores surdos.

PARA DIVULGAÇÃO IMEDIATA.

Washington, DC, 19 de fevereiro de 2009 - A Securities and Exchange Commission obteve uma ordem judicial que interrompe um esquema de Ponzi que visou especificamente membros da comunidade de surdos nos Estados Unidos e no Japão.

A SEC alega que o Billion Coupons, Inc. (BCI), com sede no Havaí e seu CEO, Marvin R. Cooper, arrecadaram US $ 4,4 milhões de 125 investidores desde pelo menos setembro de 2007, entre outras coisas, realizando seminários de investimento em centros comunitários Souros. A SEC também alega que Cooper desviou pelo menos US $ 1,4 milhão em fundos de investidores para pagar uma nova casa e outras despesas pessoais. A ordem obtida pela SEC congela os ativos da BCI e Cooper.

& # 8220; Esta ação de emergência mostra que a Comissão agirá de forma rápida e decisiva para ajudar as vítimas da fraude de afinidade, & # 8221; disse Linda Chatman Thomsen, diretora da Divisão de Execução da SEC # 8217;

& # 8220; Um esquema de Ponzi visando membros da comunidade de Surdos é particularmente reprovável, & # 8221; disse Rosalind R. Tyson, diretor regional do escritório regional da SEC & # 8217; s de Los Angeles. & # 8220; Este caso é um exemplo de coordenação bem-sucedida entre agências federais e estaduais para proteger investidores vulneráveis. & # 8221;

A queixa da SEC # 8217, apresentada ontem no tribunal federal em Honolulu, alega que a BCI e a Cooper representaram aos investidores que seus fundos seriam investidos nos mercados cambiais (Forex), que os investidores receberiam retornos de até 25% composto mensalmente de tal negociação, e que seus investimentos eram seguros. De acordo com a queixa, a BCI e a Cooper usaram apenas uma rede de US $ 800.000 (depósitos em dinheiro menos retração de caixa) de fundos de investidores para negociação de Forex e perderam mais de US $ 750.000 de suas operações de Forex. A queixa alega ainda que a BCI ea Cooper não conseguiram gerar fundos suficientes de sua negociação Forex para pagar os retornos prometidos e, em vez disso, operavam como um esquema Ponzi ao pagar retornos aos investidores existentes a partir de fundos contribuídos por novos investidores.

A SEC alega que a BCI ea Cooper violaram as disposições de registro e antifraude das leis federais de valores mobiliários. Em sua ação judicial, a SEC obteve um pedido que ordena temporariamente a BCI e a Cooper de futuras violações dessas disposições. A SEC também obteve um pedido: (1) congelamento dos ativos da BCI e Cooper; (2) nomear um receptor temporário sobre BCI; (3) impedir a destruição de documentos; (4) a concessão de descoberta acelerada; e (5) exigindo que a BCI e a Cooper fornecem contabilidade. A Comissão também solicita injunções preliminares e permanentes, derrogações e penalidades civis contra os dois réus. Uma audiência sobre se uma injunção preliminar deve ser emitida contra os réus e se um representante permanente deve ser nomeado está agendada para 2 de março de 2009, às 9:00 da manhã.

A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) também apresentou uma ação de emergência ontem contra a BCI e a Cooper, alegando violações das disposições antifraude do Commodity Exchange Act. O Departamento de Comércio e Consumo do Estado do Estado do Havaí (DCCA), do Comissário de Valores Mobiliários, emitiu uma ordem preliminar para cessar e desistir contra a BCI e a Cooper.

A Comissão reconhece a assistência do Escritório do Comissário de Valores Mobiliários do Hawaii DCCA e a assistência da CFTC nesta matéria.

Para mais informações entre em contato:

Diretor Regional Associado, Escritório Regional de Los Angeles.

Diretor Regional Assistente Sênior, Escritório Regional de Los Angeles.

John B. Bulgozdy.

Senior Trial Counsel, Los Angeles Regional Office.

Para lançamento: 19 de fevereiro de 2009.

A CFTC carrega a Marvin Cooper e os cupões Billion, com sede no Havaí, operando um esquema de Ponzi de moeda estrangeira de US $ 4 milhões destinado a defraudar a comunidade de surdos.

O Tribunal congela os ativos dos réus e nomeia o destinatário temporário.

Washington, DC - A Comissão de Comércio de Mercadorias de Mercadorias dos EUA (CFTC) anunciou hoje que cobrou Marvin Cooper e sua empresa Billion Coupons, Inc. (BCI), ambos de Honolulu, no Havaí, com a operação de um esquema Ponzi que envolveu mais de 125 clientes - todos de surdos - em conexão com negociação de futuros de commodities e futuros de moeda estrangeira (forex).

A CFTC alega que, desde pelo menos setembro de 2007, a Cooper e a BCI solicitaram aproximadamente US $ 4,4 milhões de mais de 125 indivíduos soropositivos e japoneses para o único propósito pretendido de negociar Forex. Além disso, de acordo com a denúncia, enquanto a Cooper e a BCI abriram contas de Forex e futuros com aproximadamente US $ 1,7 milhão de dinheiro do cliente, a Cooper desviou mais de US $ 1,4 milhão de fundos de clientes para uso pessoal. Cooper alegadamente usou os fundos desviados para comprar equipamentos informáticos e eletrônicos, aulas de vôo e uma casa de US $ 1 milhão. Ele também alegou que devolveu aproximadamente US $ 1,6 milhão a clientes como "lucros" e como comissões para funcionários e agentes.

"Este caso é um claro exemplo de fraude de afinidade: Cooper preso à comunidade de surdos para alavancar e explorar a confiança inerente dentro para que seu esquema prosperasse. A CFTC pede que o público seja cauteloso com seus investimentos, mesmo quando as oportunidades são apresentadas por aqueles com quem eles têm uma associação ", disse o diretor de execução da CFTC, Stephen J. Obie.

Cooper e BCI supostamente atraídos em clientes com promessas de 15 a 25 por cento de retornos mensais, dependendo da quantidade e tamanho do investimento do cliente, ao mesmo tempo em que representam que o investimento seria de baixo risco e que o retorno prometido foi produzido pela negociação bem-sucedida. Cooper e BCI, no entanto, estavam executando um esquema Ponzi, uma vez que os supostos "lucros" pagos aos clientes vieram do principal original dos clientes existentes e / ou do dinheiro investido por clientes subseqüentes.

Finalmente, a denúncia alega que, para ocultar e perpetuar a sua fraude, Cooper e BCI forneceram aos clientes declarações de contas falsas, que representavam que suas contas aumentavam em até 25%, quando, de fato, as contas estavam coletivamente perdendo dinheiro todos os meses.

Ordem Ordens Congelamento de Ativos e Nomea Receptor Temporário.

Em 18 de fevereiro de 2009, o Honorável J. Michael Seabright do Tribunal Distrital dos Estados Unidos do Havaí concedeu o pedido de ação de emergência da CFTC, entre outras coisas, congelando os ativos da Cooper e da BCI, dando acesso imediato aos documentos de Cooper e BCI e nomeando Barry Fisher como receptor temporário. O juiz Seabright ordenou que Cooper e BCI compareçam em juízo em 2 de março de 2009, às 9 da. m., para uma audiência de injunção preliminar. No processo continuado, a CFTC busca restituição, desrespeito, penalidades monetárias civis e injunções permanentes contra novas violações das leis federais de commodities e contra novas negociações.

A CFTC solicita que todas as vítimas das ações da Cooper e da BCI entrem em contato com o destinatário temporário no (310) 557-1077.

A CFTC aprecia a assistência da Securities and Exchange Commission (SEC). A SEC simultaneamente apresentou uma ação de emergência relacionada contra Cooper e BCI. A CFTC também deseja agradecer ao Estado do Havaí, Departamento de Comércio e Assuntos do Consumidor, Escritório do Comissário de Valores Mobiliários.

Os seguintes funcionários da Divisão de Execução da CFTC são responsáveis ​​por este caso: Kenneth W. McCracken, Elizabeth Davis, Michael Loconte, Rick Glaser e Richard Wagner.

Última atualização: 19 de fevereiro de 2009.

Lançamento do Forex Hedge Fund.

Henderson Global anuncia Forex Hedge Fund.

O gestor de hedge funds britânico lançará um fundo de hedge forex no primeiro semestre de 2009. O fundo será direcionado a investidores institucionais e negociará com base em métricas quantitativas. Espera-se que o fundo invista em moedas do G10 e em moedas de mercado emergentes. Os comerciantes são, segundo informações, aquisições da Fortis. O artigo completo pode ser encontrado aqui. Continue lendo & rarr;

Avisos de interpretação da NFA sobre práticas publicitárias e # 8211; Aplicável aos membros do NFA Forex.

Anteriormente, discutimos um lançamento da NFA em que eles expressaram o desejo de aplicar a Regra de Conformidade da NFA 2-29 aos membros atuais da NFA que estão envolvidos nos mercados de divisas off-exchange (veja Nfa Propose a Regra 2-29 para Membros do Forex) . Acreditamos que o CFTC aprovará o pedido da NFA & # 8217; portanto, certos aspectos da Regra de Conformidade 2-29 serão aplicados aos Membros da NFA que troquem forex. Também acreditamos que, uma vez que as disposições de registro de divisas são promulgadas pela CFTC, essa regra de conformidade também se aplicará aos gerentes de divisas. Em antecipação a tais desenvolvimentos, nós resumimos abaixo (e vinculados) os principais anúncios interpretativos que o NFA divulgou na Regra de Conformidade 2-29. Continue lendo & rarr;

NFA faz dois anúncios separados em novas regras de Forex.

(hedgefundlawblog) Hoje, a NFA fez dois anúncios separados sobre as novas regras forex propostas. Os anúncios seguem uma série de anúncios semelhantes na semana passada sobre novas regras de divisas (veja NFA Continua para Perseguir o Regulamento Forex para os Distribuidores de Forex Atuais). O primeiro anúncio abordou as adições à Regra de Conformidade 2-36 e as Alterações de Aviso Interpretativo relacionadas. O segundo anúncio tratou de uma nova e completamente nova norma de conformidade 2-43.

A NFA propõe a adição às regras de conformidade 2-36 e Avisos interpretativos relacionados - este anúncio continha um hodge-podge de regras diferentes que a equipe da NFA sentia ser necessária para ser abordada. O anúncio centra-se centralmente em (i) exigência de que os resultados hipotéticos forex estejam sujeitos às disposições anti-fraude da Regra 2 de Conformidade NFA 2-29 (c), * (ii) exigem que os FDMs tenham uma pessoa Associada os relatórios semanais necessários, ( iii) exigir que os FDMs adotem políticas escritas sobre o cálculo de taxas e pagamentos de juros de rolagem e (iv) proíbe que os FDMs negociem a conta de um cliente quando são uma contraparte do comércio. Continue lendo & rarr;

Hedge Fund Legal Services.

Cole-Frieman & amp; A Mallon LLP oferece serviços legais abrangentes para hedge funds novos e existentes, bem como para outras empresas de gestão de investimentos.

Se você está pensando em iniciar um fundo de hedge ou um fundo de incubadora, por favor, ligue para Bart Mallon de Cole-Frieman & amp; Mallon LLP hoje em.