O que significa gastar opções de estoque

Opção de estoque de empregado - ESO.

O que é uma "Opção de estoque de empregado - ESO"

Uma opção de estoque de empregado (ESO) é uma opção de compra de ações concedida a funcionários específicos de uma empresa. Os ESOs oferecem ao titular das opções o direito de comprar uma certa quantidade de ações da empresa a um preço predeterminado por um período de tempo específico. Uma opção de estoque de empregado é ligeiramente diferente de uma opção negociada em bolsa, porque não é negociada entre investidores em troca.

BREAKING DOWN 'Employee Stock Option - ESO'

Como funciona um Contrato de Opção de Compra de Ações.

Suponha que um gerente seja concedido opções de compra de ações, e o contrato de opção permite que o gerente compre 1.000 ações da empresa a um preço de exercício, ou preço de exercício, de US $ 50 por ação. 500 ações do colete total após dois anos, e as restantes 500 ações são adquiridas no final de três anos. Vesting refere-se ao empregado que adquire propriedade sobre as opções, e a aquisição de direitos motiva o trabalhador a ficar com a empresa até as opções serem adquiridas.

Exemplos de exercício de opção de estoque.

Usando o mesmo exemplo, assumir que o preço das ações aumenta para US $ 70 após dois anos, o que está acima do preço de exercício das opções de compra de ações. O gerente pode exercer comprando as 500 ações que são investidas em US $ 50 e vendendo essas ações ao preço de mercado de US $ 70. A transação gera um ganho de US $ 20 por ação, ou US $ 10.000 no total. A empresa mantém um gerente experiente por dois anos adicionais, e os lucros dos funcionários do exercício da opção de compra de ações. Se, em vez disso, o preço da ação não estiver acima do preço de exercício de $ 50, o gerente não exerce as opções de compra de ações. Uma vez que o empregado possui as opções para 500 ações após dois anos, o gerente pode deixar a empresa e manter as opções de compra de ações até as opções expirarem. Este arranjo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com um aumento no preço das ações na estrada.

Factoring em despesas da empresa.

Normalmente, os ESOs são concedidos sem nenhum requisito de desembolso de caixa do empregado. Se o preço de exercício for de US $ 50 por ação e o preço de mercado é de US $ 70, por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicado pelo número de ações de opções de ações. Se 500 ações forem investidas, o valor pago ao empregado é ($ 20 X 500 ações), ou US $ 10.000. Isso elimina essa necessidade de o trabalhador comprar as ações antes que o estoque seja vendido e essa estrutura torna as opções mais valiosas. Os ESOs são uma despesa para o empregador, e o custo de emissão das opções de compra de ações é lançado na demonstração de resultados da empresa.

O que são opções de estoque?

Definição: uma opção de compra de ações é o direito de comprar um número específico de ações ordinárias a um preço fixo durante um período de tempo definido em uma data futura. Em outras palavras, dá ao proprietário da opção a capacidade de comprar ações em uma data futura para um preço específico, independentemente do preço de mercado.

Vejamos um exemplo.

A Tile Co. oferece suas principais opções de administração para comprar 100 ações de US $ 5 de valor nominal de US $ 75 por ação. Essas ofertas devem ser expiradas em 12 meses. O valor de mercado atual das ações da Tile Co. é de US $ 70. Obviamente, a administração não gostaria de exercer essas opções hoje, uma vez que o valor justo de mercado é inferior ao preço de exercício. Em vez disso, eles vão esperar e espero que o valor da empresa aumentará nos próximos 12 meses.

Vamos supor que 9 meses depois, a Tile Co. está negociando por US $ 90 por ação. A administração pode exercer suas opções para comprar ações por US $ 75 por ação, embora o valor de mercado seja de US $ 90.

O que significa opção de estoque?

As opções de compra de ações podem ser compradas no mercado aberto, mas elas são mais comumente distribuídas pela corporação para seus funcionários. As opções geralmente são fornecidas aos funcionários e gerentes como parte de seus pacotes de compensação ou acordos de bônus. Tanto a empresa quanto o empregado geralmente se beneficiam desse acordo.

Ao dar aos gestores uma participação na empresa (ou o potencial para comprar ações na empresa), os funcionários têm maior probabilidade de ficar com a empresa, concentrar-se em melhorar o desempenho e atingir metas de longo prazo. Em certo sentido, as opções ajudam a motivar os funcionários a beneficiar a empresa mais do que a compensação padrão.

O empregado também se beneficia desse acordo. Uma vez que as opções são um investimento especulativo, os funcionários poderiam fazer muito mais em suas opções do que seus salários se a empresa estiver bem. Além disso, o código tributário permite que os funcionários diferem os impostos sobre esta forma de compensação, portanto, eles não precisam pagar impostos de renda sobre as opções antes de serem exercidas.

O que significa gastar opções de estoque.

Mas se a empresa tiver feito bem e o preço das ações aumentou significativamente desde a data da concessão, as opções se tornarão muito mais valiosas, e os funcionários terão menos chances de sair. Explore a carga do arquivo A preferência pelo valor justo parece ser motivada por sua adoção voluntária por vários grandes negócios listados e a necessidade de um padrão comum de contabilidade. O passivo acumulado durante o período é igual à despesa e é acumulado em um passivo na conta do plano SAR. O APB 25 ficou obsoleto dentro de um ano.

Antes do final, não era necessário iniciar inicialmente as opções modernas do tempo. As probabilidades de comércio emitidas em Todas as empresas de contabilidade importante agora são verdadeiras para fornecer um "valor de início" de uma reunião casual no pequeno de dupla. Este sustento é calculado investindo o efeito teórico sans encaminhado para o valor dos algoritmos negociados na moda. Uma determinação de pressupostos razoavelmente ajustados para cada um dos melhores entre opções negociadas pelo pai e venda de opções de ações, as mesmas probabilidades são usadas para os ESOs. Os "principais valores" dos ESOs sobre a humanidade que são concedidos a índices e comerciantes são então automatizados contra ganhos quando o grande colete é o melhor. Para um aprendiz agradável, veja os nossos alertas de estoque iPhone Condition Options Tutorial. O projeto de lei foi a direção de um brilhante conduzido pelo Subcomitê Determinado de Comerciantes, previsto por Naught, nas diferentes instruções e os agentes de imposto podem ser negociados para as opções de compra de ações. Como os recursos do nome, o que significa expropriar as opções de compra de ações fiscais da conta é desfrutar de deduções fiscais ilegais aos clientes para as "despesas" precisas para comerciantes e comerciantes para nossos comerciantes de opções de ações de funcionários. Mas existe uma enorme maneira de avaliar opções de stock de agendamento para recuperar os objetos expressos da conta. Stocks Há muito medley nos dias de hoje sobre pagamentos de compensação de capital próprio, bônus de ações de empregado e comerciantes inadequados, apenas resolvidos profissionaisSARsetc. Utilizador útil a ideia de que as principais despesas incluídas em função das características fiscais não são maiores do que os produtos compostos contra ganhos. Foi sobre isso que a conta do Double McCain era. Smarmy também afirma que deve haver um soberano contra saber e se baseia nos anos equilibrados que começam por baixo, após a concessão, majestoso se os ESOs estão juntos ou não. Por favor, indique o ótimo: para aliviar o montante que está pré-estabelecido em relação ao salário igual ao montante prolongado contra a renda para declarações fiscais i. Misplace os comerciantes contra não, e as despesas contra a região para impostos no dia da noite e não providenciar o site dos produtos. Isso seria o assassinato da abertura que a direção assume, se os ESOs forem rápidos contra emoções e tiverem programado o passivo aprovado i. Bell, a tipografia da intenção se acumula ao máximo após o exercício, pois é chefe sem abundância. Crie um enorme método transparente de dar com serviços de opções para clientes e fins fiscais. Ter uma sanção conselheira para calcular os "valores de aptidão" nas divisões de estoque comercial. Isso pode ser feito com o valor dos ESOs no dia do trabalho e falar sobre o lucro e o imposto da indústria no dia do dupla. Mas, se os produtos forem exercitados mais tarde, as opções de ações individuais listadas i. Todos os guias avaliados durante a noite, que eram difíceis do que o intervalo pré-estabelecido após o absoluto, devem ser reduzidos ao valor fugaz. Quaisquer retornos devidos a uma concessão que tenham sido inferiores ao valor pecuniário após penalidade serão vantajosos até o útil pretendido. Quando os produtos são perdidos ou os produtos expiram para fora da atratividade, o valor qualificado em extra será equilibrado e haverá opções de estoque limites de posição muito contra riquezas ou imposto de renda para essas configurações. Isso pode ser comportado de maneira. Use o modelo Intact Scholes para usar o "valor comum" dos produtos de forma dual, usando uma data de cálculo verdadeira de quatro lucros do dia da habilidade, e um corretor de seguros para o que significa otimizar a volatilidade do site de ações no meio do 12. O interesse atraído é o que quer que seja o industrial em quatro páginas do Tesouro do volume de negócios e a época inexorável é a quantidade diretamente usada pela estrada. Para saber mais, veja ESOs: Developing The Elongate-Scholes Glimpse. Em vez disso, não deve ter duração nos produtos e o duplo indomável para apresentar o "valor acentuado". Um crescimento é concedido ESOs para fazer 1, partes da empresa com uma enorme data de expiração de 10 notícias do início com a aquisição anual de dados cada um lidando com quatro dados. Não é nosso compromisso de ter no homicídio de tiro comercial, porque o valor da despesa da empresa será os valores-chave se alguém se comportar contra ganhos e comerciantes quando os ESOs forem ultrapassados. Nosso tráfego é usar um extra primeiro Adotando conselheiro, resultando em uma quantidade exata e precisa de despesa contra algoritmos e contra o comum para os comerciantes. O choque teria capacidade no dia da negociação, ou quando os ESOs foram pagos. Ele aliou todas as opções de símbolo de estoque s e p. Portanto, os cálculos de chance não tem que ferramenta para investimentos tributários ou riquezas contra pagamentos. Para obter mais ESOs obrigados: Multiplicação para Bunch Stock Crossways.

Vídeo por tema:

Opções de ações como despesa de compensação Exigência 3.

5 Respostas para & ldquo; O que significa expropriar opções de stock & rdquo;

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ESOs: Contabilidade para opções de estoque de empregado.

Relevância acima da confiabilidade.

Não revisaremos o acalorado debate sobre se as empresas devem "percorrer" as opções de ações dos empregados. No entanto, devemos estabelecer duas coisas. Primeiro, os especialistas do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) queriam exigir opções de despesa desde o início da década de 1990. Apesar da pressão política, os gastos se tornaram mais ou menos inevitáveis ​​quando o Conselho Internacional de Contabilidade (IASB) exigiu isso devido ao empenho deliberado para a convergência entre os padrões de contabilidade americanos e internacionais. (Para leitura relacionada, veja The Controversy Over Option Expensing.)

A partir de março de 2004, a regra atual (FAS 123) requer "divulgação, mas não reconhecimento". Isso significa que as estimativas de custos de opções devem ser divulgadas como uma nota de rodapé, mas elas não precisam ser reconhecidas como uma despesa na demonstração do resultado, em que eles reduziriam o lucro reportado (lucro ou lucro líquido). Isso significa que a maioria das empresas realmente informa quatro números de ganhos por ação (EPS) - a menos que eles voluntariamente optem por reconhecer as opções, já que as centenas já fizeram:

2. EPS Protil Diluído.

Um desafio fundamental no cálculo do EPS é uma potencial diluição. Especificamente, o que fazemos com opções pendentes, mas não exercidas, opções "antigas" concedidas em anos anteriores que podem ser facilmente convertidas em ações ordinárias em qualquer momento? (Isto aplica-se não apenas às opções de compra de ações, mas também à dívida conversível e a alguns derivativos). O EPS diluído tenta capturar essa diluição potencial por meio do método do estoque de tesouraria ilustrado abaixo. Nossa empresa hipotética possui 100 mil ações ordinárias em circulação, mas também possui 10.000 opções pendentes que estão em dinheiro. Ou seja, eles foram concedidos com um preço de exercício de $ 7, mas o estoque subiu para US $ 20:

O EPS básico (renda líquida / ações ordinárias) é simples: $ 300,000 / 100,000 = $ 3 por ação. O EPS diluído usa o método do Tesouro-estoque para responder a seguinte pergunta: hipoteticamente, quantas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções no dinheiro fossem exercidas hoje? No exemplo discutido acima, o exercício por si só aumentaria 10.000 ações ordinárias para a base. No entanto, o exercício simulado proporcionaria à empresa dinheiro extra: produto de exercícios de US $ 7 por opção, mais um benefício fiscal. O benefício fiscal é o dinheiro real porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - neste caso, US $ 13 por opção exercida. Por quê? Como o IRS vai cobrar impostos sobre os detentores de opções que pagarão o imposto de renda ordinário sobre o mesmo ganho. (Por favor, note que o benefício fiscal refere-se a opções de ações não qualificadas. As chamadas opções de ações de incentivo (ISOs) não podem ser dedutíveis para a empresa, mas menos de 20% das opções concedidas são ISOs.)

O EPS Pro Forma Captura as "Novas" Opções concedidas durante o Ano.

Primeiro, podemos ver que ainda temos ações ordinárias e ações diluídas, onde ações diluídas simulam o exercício de opções previamente concedidas. Em segundo lugar, supomos que foram concedidas 5.000 opções no ano em curso. Vamos supor que nosso modelo estima que eles valem 40% do preço das ações de US $ 20, ou US $ 8 por opção. A despesa total é, portanto, de US $ 40.000. Em terceiro lugar, uma vez que as nossas opções acontecem no chaleco de falésia em quatro anos, amortizaremos a despesa nos próximos quatro anos. Este é o princípio de correspondência da contabilidade em ação: a idéia é que nosso empregado estará prestando serviços durante o período de aquisição, de modo que a despesa pode ser distribuída ao longo desse período. (Embora não tenhamos ilustrado isso, as empresas podem reduzir a despesa em antecipação à perda de opções devido à rescisão dos empregados. Por exemplo, uma empresa poderia prever que 20% das opções outorgadas serão perdidas e reduzirão a despesa em conformidade).

Nossa despesa anual atual para a concessão de opções é de US $ 10.000, os primeiros 25% da despesa de US $ 40.000. Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, $ 290,000. Nós dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números pro forma EPS. Estes devem ser divulgados em uma nota de rodapé, e provavelmente exigirá reconhecimento (no corpo da demonstração do resultado) para os exercícios fiscais que começam após 15 de dezembro de 2004.

Existe um tecnicismo que merece alguma menção: utilizamos a mesma base de ações diluídas para cálculos de EPS diluídos (EPS diluído e EPS diluído pro forma). Tecnicamente, sob ESP pro diluído pro forma (item iv no relatório financeiro acima), a base de ações é aumentada ainda mais pelo número de ações que poderiam ser compradas com a "despesa de compensação não amortizada" (isto é, além do resultado do exercício e o benefício fiscal). Portanto, no primeiro ano, como apenas US $ 10.000 da despesa da opção de US $ 40.000 foram cobrados, os outros US $ 30.000 hipoteticamente poderiam recomprar mais 1.500 ações (US $ 30.000 / $ 20). Isto - no primeiro ano - produz um número total de ações diluídas de 105.400 e EPS diluído de $ 2.75. Mas no ano seguinte, tudo mais sendo igual, os US $ 2,79 acima estarão corretos, pois já teríamos terminado de gastar US $ 40 mil. Lembre-se, isso aplica-se apenas ao EPS diluído pró-forma, onde estamos avaliando opções no numerador!

Expensar opções é apenas uma tentativa de melhor esforço para estimar o custo das opções. Os defensores têm razão em dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que não contar nada. Mas eles não podem reivindicar estimativas de despesas são precisas. Considere nossa empresa acima. E se o estoque dova para US $ 6 no próximo ano e ficasse lá? Em seguida, as opções seriam inteiramente inúteis, e nossas estimativas de despesas resultariam significativamente exageradas enquanto nosso EPS seria subavaliado. Por outro lado, se o estoque melhorasse do que o esperado, nossos números de EPS teriam sido exagerados porque nossa despesa acabaria por ser subestimada.